Чуть ниже твит и приложенные к нему картинки. Суть довольно простая, что есть примеры, когда рынок не восстанавливается после обвала. Таким примером является Япония, которую инвесторы перегрели в 90х и потом резко свалили почуяв проблемы с банками, обвалив рынок.

Хотя основной факт, конечно, корректен, для инвестора он не несет никакой ценности. Во-первых грамотный инвестор инвестирует постоянно. Поэтому после обвала, в течении следующих 3х десятилетий, за счет постоянного пополнения счетов из основного источника дохода (постоянно говорю — не бросайте свою работу, инвестициями не зарабатывают) его портфель бы не только восстановился, но и существенно прирос (по данным 2018 года).

Но это не главное. Сегодня отвечал на порцию писем с вопросами, и опять вспоминал о том, как занимался стоимостным инвестированием. Мой совет с тех пор не изменился. Не стоит этим заниматься. Да, это красивая идея, она даже работает в большинстве случаев. Но основная сложность заключается не в поиске справедливой цены, а в ожидании, пока рынок посчитает вашу цену действительно справедливой. А это, порой, как в случае с Nikkei занимает очень много времени.

Вот как для вас могло все выглядеть в 2013 году.

Понимаете о чем я? Рынок может сохранять свою неадекватность дольше, чем вы свое здравомыслие.

Но даже это не главное. Главное — это глобальная диверсификация. Инвесторы склонны к «домашнему» инвестированию. Это когда все деньги кладутся в один рынок, который они думают, что понимают, потому что живут в нем.

На самом деле это опасное заблуждение. Представьте, что ситуация Nikkei повторится с российским рынком. Или с американским. Вы замучаетесь ждать восстановления. При чем больше в моральном плане. Вы готовы 20 лет вкладывать деньги в рынок, который показывая чуть-чуть восстановления, все равно ползет вниз?

Любая страшилка — это либо манипуляция, либо просто пример реализовавшегося риска. С этими рисками нужно работать и защищать себя. Уйти от них полностью и сохранить хоть какую-то осязаемую доходность — невозможно.