Никаких быстрых побед
Новости за 2 квартал 2026 года. Проклятый сайдквест в странной мультивселенной.
Закончился второй квартал 2026 года. Половина года позади. Можно подводить промежуточные итоги.
Активный портфель
С начала эксперимента уже год. И если не обращать внимание на результаты в процентах, то во всем остальном - меня устраивает прогресс.
Все начиналось с унаследованной мантры о том, что стоимостное инвестирование решает. Последние пол года подтвердили это. Но, что более важно - мантра обросла гораздо более полной и широкой философией.
Стоимость за которую покупаются акции важна, но..
Качество бизнеса важнее, чем стоимость за которую он покупается
Справедливая стоимость без катализатора может не проявлять себя долгое время
Тут можно дальше написать много разного нудного на тему того, что каждый из этих пунктов значит. Но это как-то в другой раз. Кто знает - тот знает. Кто не знает - значит оно ему и не надо.
Главное, что я учусь. И это именно то, из-за чего этот эксперимент и появился.
На результат смотреть больно. Минус 1%, с начала года, при том, что индекс сделал примерно 10% плюсом.
Рынок по своему обычаю растет не равномерно. Большая часть наших идей сидит в секторе, который оставили посидеть на скамейке запасных.
Среди сильно гнетущего пока только Nike (NKE), который все никак не хочет разворачиваться и Lululemon (LULU), который загнал себя за этот год в такую задницу, что больно смотреть и разворачиваться он будет еще дольше, чем Nike.
В обе эти компании я верю. И ставлю свечку за здравие.
Яркое пятно - это Garrett (GTX) и Dorman (DORM). Я писал об этих компания в английской версии блога (ниже напишу чуть подробнее почему это косоглазие существует) - но здесь прошло все мимо.
Обе этих идеи - воплощение всех 3 аспектов нарождающейся инвестиционной философии. После длительного поиска и глубокого погружения в авто-индустрию США я выбрал две потенциально интересные компании. Прочитать можно по ссылкам:
И тут мне немного повезло - обе компании после моей покупки как-то резко переоценил рынок, причем GTX почти удвоился. Важно отметить - не я такой умный. Просто так совпало.
И буквально в пятницу я добавил еще Uber (UBER), про который я тоже писал в английской версии.
Я честно ждал, что UBER скатится до $65-67 долларов для четкой покупки, но вспомнил второе правило - что качество важнее цены и решил не ждать. Взял чуть дороже, чем $75.
В 2026 году Uber стали воспринимать как серьезную компанию и учитывая неплохие фундаментальные показатели с мощным попутным ветром в виде покупок инвест-фондами которые мы в backrunner-е уважаем, мы скоро увидим чуть более справедливую оценку.
Еще, я бы обратил внимание на TSM и MA.
Backrunner.io
Это мое детище. Мое золото. Моя прелесть.
Всегда мечтал сделать что-то такое полезное для инвесторов.
Есть такая штука - 13F. Это форма, которую обязаны подавать все инвест-фонды с AUM выше $100 млн. Это самый масштабный публичный датасет такого рода и аналогов по полезности ему нет. Можно повторять с задержкой 45 дней за любимым инвестором вроде Уоррена Баффетта или Билла Акмана. Можно (и исследования это подтверждают) агрегировать наиболее популярные бумаги и обгонять индекс. Можно просто смотреть и находить интересные новые идеи.
В общем backrunner он про все это. В основе отборный пул из 120 фондов из легендарных, известных и просто хороших инвесторов. Можно смотреть отдельные фонды, популярные позиции, усиливающийся или ослабевающий консенсус, новые идеи, ключевые транзакции. Каждый квартал. Все сделал максимально быстро и удобно.
Если зарегистрируетесь на backrunner.io - напишите мне в телеграм или на ilya@backrunner.io сообщение с адресом зарегистрированной почты - и я добавлю к акаунту статус PRO, который открывает доступ к анализу фундаментальных факторов, быстрому DCF-расчету справедливой стоимости и портфелю который по бектесту за 13 лет обгонял индекс S&P500 на 3% в год.
В PRO-версии backrunner я собрал всю свою философию инвестирования в одном месте - качество, стоимость, катализатор в виде консенсуса среди инвесторов.
Тул бесплатный. Пользуйтесь на здоровье. Рассказывайте друзьям.
Путаница в блогах
Внимательный читатель видит, что письма от меня приходят с разных адресов на разных языках.
Должен признаться честно. Это все мои влажные фантазии о покорении иностранного читателя и расширения аудитории. И пока что у меня вообще ничего не получается.
На английском пишется тяжело. Приходится по-долгу смотреть в пустой экран с мерцающим курсором. Посты читаются, но обратной связи крошки.
Я продолжу этим заниматься, хотя, если быть до конца честным - делаю это уже через силу, в успех особо не верю.
Пока здесь на delopahnetkerosinom.ru - останется основной русскоязычный блог. Тематика та же. Инвестиции, карьера, энергетика, нефть, газ, искусственный интеллект и все что так или иначе мне интересно.
blog.backrunner.io - это англоязычная страничка по большей части будет касаться backrunner.io и его развития. Меньше, чем через 45 дней у нас будет полный расклад по инвестициям нашего пула инвесторов за 2-й квартал - все мои наблюдения будут именно там.
Пока будет все в такой конфигурации и надеюсь больше меня ничего не дернет менять блоги, адреса и языки изложений дальше.
Подумываю вернуть регулярную рубрику Визуальный шум - картинки копятся, а выкладывать их некуда.
В общем пока апдейт такой. Впереди 3-й квартал, сезон отпусков и подготовки к финальному рывку.
Всем хорошей недели.